주식투자에 많이 쓰이는 용어 & 설명

PBR(Price on Book-value Ratio 주가순자산비율) 

주가를 1주당 순자산(장부가격에 의한 주주 소유분)으로 나눈 것으로 주가가 1주당 순자산의 몇 배로 매매되고 있는가를 표시하며 PER과 같이 주가의 상대적 수준을 나타냅니다. 주가의 적정성 여부를 판단하는 기준이지만, 회사의 수익성을 나타내지는 못한다.

 

자산 - 부채 = 순자산(자본)

순자산 / 발행주식수 = 1주당순자산(또는 주당순자산가치)

현재주가 / 1주당순자산 = PBR

 

ROA (Return On Assets.총자산순이익률)

ROA는 기업의 총자산에서 당기순이익을 얼마나 올렸는지를 가늠하는 지표이다. 기업의 일정기간 순이익을 자산총액으로 나누어 계산한 수치로, 특정기업이 자산을 얼마나 효율적으로 운용했느냐를 나타낸다. 금융기관에 있어서는 특정 금융기관이 총자산을 얼마나 효율적으로 운용했느냐를 나타내는 지표를 말하며, 금융기관이 보유자산을 대출, 유가증권 등에 운용해 실질적으로 얼마만큼의 순익을 창출했는지를 가리킨다.

 

ROE(Return On Equity) 

자기자본이익률이라고 하며 경영자가 주주의 자본을 사용해 어느 정도 이익을 올리고 있는가를 나타내는 것으로, 주주지분에 대한 운용효율을 나타내는 지표입니다. 기간이익으로는 흔히 경상이익, 세전순이익, 세후순이익 등이 이용되며, 자기자본은 기초와 기말 순자산액의 단순평균을 사용하는 경우가 많습니다. 주식시장에서는 자기자본이익률이 높을수록 주가도 높게 형성되는 경향이 있어 투자지표로도 사용되고, 자산수익률과 더불어 경영효율을 보는 대표적인 재무지표입니다.

자본금을 투여하여 수익이 어느 정도인가를 나타내는 지표로 보통 은행 이자율 보다 높으면 좋다. 시장 금리 보다 몇 배 이상 높으면 주가는 힘있게 올라서는 모멘텀을 가진다.

 

(기초자기자본 + 기말자기자본) / 2 = 단순평균 된 자기자본

 

경상이익(또는 세전순이익 또는 세후순이익) / 자기자본(또는 단순평균 된 자기자본) = ROE

 

*자산수익률 = 경상이익(또는 세전순이익 또는 세후순이익) / 자산

 

BPS(Book-value Per Share) 주당순자산

기업의 자산 충실도를 나타냄. 금융기관 등에서 투자지표로 활용하는 지표이다.

 

이 외에도 아셔야 할 용어입니다.

 

PSR(Price Sale Ratio 주당매출액비율)

주가가 주당매출액의 몇 배인가르 나타냄. 현재의 주가로 본 매출액 성장 여력의 기대치를 표현하여 미래 매출액의 성장성을 예측할 때 사용한다.

 

PCR(Price Cash-flow Ratio 주가현금흐름비율)

주가가 주당현금흐름의 몇 배인가를 나타냄. 배당금 지급, 부채 상환, 설비 확장, 개발 투자 등을 위한 자금 동원 능력을 현재 주가와 비교. 경기 침체, 자금난 심화 등의 상황에서 기업의 안정성을 판단한다.

 

ROIC(Return On Invested Capital 투하자본이익률)

자기 자본이익률과 비슷한데, 다른 점은 부채비율이 높은 기업의 내재가치나 리스크를 파악할 때 효과적이다.

EVA(Economic Value Added 경제적부가가치)

모든 자본비용을 빼고 난 후의 가치. 실질적인 기업의 가치를 나타낸다.