본문 바로가기

주식/주식투자의 정석

거래 수수료와 세금 거래 수수료와 세금 주식투자를 함에 있어서 투자자라면 언제나 생각해야 할 개념이 바로 수수료와 세금과 같은 비용에 대한 것이다! 물론 투자자가 매도시에 내야 하는 세금(증권거래세 0.15%+농어촌특별세 0.15=0.3%)은 똑같지만 수수료의 경우는 각 증권사와 거래방식에 따라 약간의 차이가 있다. 어떠한 경우에도 투자자라면 반드시 투자시에 발생하는 비용인 수수료와 세금을 생각하고 매매에 임해야 한다.(HTS를 이용할 때 옵션에서 제세금을 포함한 금액으로 표시하게 할 수 있음) 단기성향의 매매를 하는 단기투자자들은 거래를 많이 하는 만큼 수수료와 세금으로 많은 돈이 나가게 되므로 그 중요성은 더욱 크다. 장기투자의 투자자가 1번의 매매로 50%의 수익을 거뒀을 때 단기성향의 투자자는 100% 매매에 성공했.. 더보기
자금관리(Money Management) 자금관리(Money Management) 자금관리는 투자자들이 자신이 수용가능한 수준의 파산확률을 생각하고 그것을 유지하면서 트레이딩을 해야 할 트레이딩의 크기와 포트폴리오의 비중을 결정하는 것을 의미한다. 또 한편 가격쇼크에 노출되는 정도를 관리하는 차원에서 총 포지션의 크기를 제한하는 등의 방법으로 수익 기대치를 극대화하는 기술도 의미한다. 앞서 설명한 켈리의 법칙과 마틴게일 법칙 외에 다른 방법을 사용하거나 응용하여 사용하는 투자자들도 있다. 하지만 이러한 자금관리의 기술적 매매는 위험을 즐기는 단기트레이더들에게 더욱 중요할 것이다. 기본적인 가격변동 상황에서 자신의 현금비중에 대한 것도 모르거나 생각하지 아니한 체 단기투자를 외치던 단기 투자자들은 나중에는 처음부터 자신은 중기투자자나 장기투자자였.. 더보기
자금관리(Money Management) 이론 자금관리(Money Management) 이론 주식투자에서 포트폴리오를 구성하고 비율분배를 하는 것은 아주 중요하다. 자신이 투자하는 종목에 대한 확신(수익을 거둘 확률)에 따른 자금관리는 곧 비중을 결정 짓게 된다. 이로 인해서 투자자에게는 심리적 안전마진을 갖게 되고 수익과 밀접한 영향을 미치는 아주 중요하고 승패를 결정짓는 주요 요인으로 작용한다. 투자자가 자신의 현금성 투자 자금이 바닥(?) 날 때까지 투자를 한다는 전제 하에서 자금 관리는 꼭 필요하기 때문에 적절한 포트폴리오를 구성할 수 있어야 한다. 한두 번의 수익이나 손실을 거두면 주식투자를 더 이상 하지 않겠다는 투자자에게는 자금관리는 크게 필요 없을 수도 있다. 왜냐하면 그들은 한두 종목에 자신의 모든 투자금을 한 번에 몰빵해서 베팅을 .. 더보기
자금 관리법 자금 관리법 “쌀 때 사서 비쌀 때 판다”는 정말 단순한 논리로 접근하면 주식투자만큼 쉬운 게 없다. 하지만 현재 주가가 싼지 비싼지를 맞추는 것은 누구나 할 수 있는 것은 아니다. 현재 주가가 싼지 비싼지를 판단하는 것은 상대적으로 판단하면 된다. 그래도 싸다고 생각하고 산 주식은 바닥을 뚫고 지하로 내려가 버린다. 또한 비싸다고 생각하고 팔았던 주식은 천정을 뚫고 구름을 넘어 지구를 벗어나 버릴 것 같다. 이런 식의 막연한 자세로 투자를 해서는 위기나 기회가 왔을 때 대응하는데 분명한 한계를 가진다. 당장 내일 주식이 오를 것인지 내릴 것인지 확률로 따진다면 50대 50이다. 오히려 단기적으로 내일 오를지 내릴지를 맞추는 것은 더 어렵지만 장기적으로 오를지 내릴지를 판단하는 것은 훨씬 쉽다. 이것이 .. 더보기
심리를 극복하는 기술적 트레이딩 심리를 극복하는 기술적 트레이딩 투자자들은 주식투자를 하다보면 희망, 걱정, 탐욕, 절망 따위의 심리변화 과정을 보이게 된다. 이건 전혀 이상한게 아니다. 누구나 미래가 어떻게 될지 모르기 때문에 심리적 변화과정을 겪는다. 또한 이러한 투자자들의 심리 변화는 자신이 주식을 매수한 시점부터 자연스럽게 발생한다. 물론 투자자마다 약간은 다르겠지만 이러한 투자심리변화를 바탕으로 주식시장의 가격은 변동성을 갖게 되는 것이다. ●희망 - 내가 매수했으니 곧바로 가격이 상승할 것이라는 착각●걱정 - 매수했는데 혹시 가격이 떨이지면 어떻게 하지라는 불안심리●탐욕 - 목표로 설정한 매도가에 이르렀지만 더 오를 것이라는 환상●절망 - 손실의 발생은 단기적 조종이라는 착각에 따른 손절라인을 벗어난 상황 따라서 이러한 기본.. 더보기
지식과 지혜의 혼동 지식과 지혜의 혼동 중요한 것은 살아있는 백과사전이 되어야 하는 것이 아니라 제때에 그 많은 연관 관계를 이해하는 것이다. 주식투자는 엄청난 교육과 독서에 의한 백과사전식의 지식은 아무런 필요도 없고 쓸모가 없다. 그런 지식은 특정 시험 문제를 풀 때나 필요할 뿐이다. 주식투자를 할 때는 정작 필요할 때 써먹지 못하는 지식은 오히려 자신을 지식의 늪에 빠져 허우적거리게 만든다. 그리고 그것은 오히려 주식투자를 할 때 득보다 해가 된다. 투자자는 주식이나 경제에 관한 지식이 부족하더라도 오히려 기본적인 것에 의한 상관관계와 연관관계를 생각하며 종목과 주식시장을 바라볼 수 있는 것이 더 중요하다. 프리드리히 대제는 “지식은 누구나 가질 수 있는 것이지만 생각하는 재주는 흔치 않은 자연의 선물이다”라고 하였다.. 더보기
승자의 반열에 오르는 방법 승자의 반열에 오르는 방법 주식투자에 있어서 승자란 누구이고 승자의 반열이란 무엇일까? 절대적인 답은 없지만 필자는 “끝까지 주식시장에 살아남는 것이다.”라고 생각하고 말하고 싶다. 그것은 투자자 자신의 능력과 욕심을 컨트롤 할 수 있는 지혜를 자신만의 원칙으로 승화 시켜서 실행할 수 있다면 그 안에 존재하는 수많은 방법론과 이론들이 진정한 의미를 발할 수 있다. 그리고 그로 인하여 주식투자로 수익을 거둘 수 있는 승리하는 투자자일 것이다. 그 어떤 기술적 비법보다 주식 시장의 생리와 그 안에 존재하는 투자자의 심리와 자신의 심적 변화에 주안점을 두어야 한다. 우리를 둘러싼 사회와 주식시장은 하루가 다르게 발전하였다. 하지만 인간의 심리와 투자자들의 심리는 절대 많이 변하지 않았다. 100년 전 사람들의.. 더보기
군중심리 군중심리 주식시장이 상승과 하락을 반복하고 특정 종목이 상승하고 하락하는 것은 이를 이끄는 투자자들의 군중심리에 의해서 형성된다. 그렇다면 군중을 이루는 군중의 심리적 특징은 어떻게 될까 생각해 보았는가? 이를 알아야 군중심리의 심리적 특징을 벗어난 초연한 투자자가 될 수 있다. 군중과 똑같은 심리를 갖고 있다면 그는 군중과 다른 시각으로 바라보는 것은 절대 아닐 것이다. 군중을 벗어난 시각으로 객관적이고 냉정한 심리를 갖기는 매우 힘들지만 그러한 심리를 갖고 생각하기 위해서는 군중심리의 특징을 알아보고 넘어가야 한다. 과연 군중의 일원들은 과연 어떠한 심리적 특징을 갖고 어떻게 행동할까? 군중심리의 특징 경신성 (피암시성) 군중은 유언비어 등을 쉽게 믿고 사물에 대한 정확한 판단이 어려워져, 타인의 암.. 더보기
심리 관리법 심리 관리법 주식투자를 하는 투자자에게는 때를 기다려 매수할 수 있는 기다림과 때를 기다리며 매도할 수 있는 인내가 필요하다. 주식투자를 물고기를 잡는 낚시에 비유해 보자. 어떻게 보면 주식투자라는 것은 강태공이 강에 낚싯대를 드리우고 물고기가 미끼를 물기 기다리며 낚시를 하며 세월을 낚는 것처럼 여유 있는 마음을 갖고 있어야 한다. 단지 물고기를 많이 잡고 싶은 급한 마음에 깊은 물속으로 잠수하여 물고기를 쫓는다고 한들 얼마나 많은 물고기를 잡겠는가? 우리는 미래소년 코난이 아니다! 죽창을 가지고 바다 속의 물고기를 절대로 잡을 수 없다! 물고기가 살지도 않는 곳에서 낚싯대를 드리우고 기다리면 물고기가 잡히겠는가? 물고기를 잘 잡기 위해서는 물고기가 잘 다니는 길목에서 낚싯대를 드리우고 기다려야 한다... 더보기
제5장 어떻게 하는 게임인가? 제5장 어떻게 하는 게임인가? 우보호시(牛步虎視) 주식투자는 어찌보면 돈이나 머리보다는 인내와의 싸움이다. 가치투자의 대가인 워렌 버핏의 경우는 “20년 이상을 장기투자한다”고 말했다. 그 말은 20년 동안 인내하며 기업이 무르익을 때까지 기다리며 수익을 올린다는 것을 의미하는 말이다. 어떤 주식 책을 보고 어떤 주식에 대한 고수를 만나더라도 그들의 성공한 원칙에 “인내”라는 단어가 절대 빠지지 않는다. 혹은 인내라는 단어 대신에 다른 단어를 통해서 우회적으로 표현하는 분들도 있다. 예를 들자면 앙드레 코스톨라니와 같은 투자자는 “주식을 산 후 약국에 가서 수면제를 먹고 잠을 자라”고 하였다. 물론 이것은 뇌동매매에 관해서 언급하는 부분에 나오지만 필자는 수면제를 먹고 잠을 자는 것처럼 자신이 투자한 회.. 더보기
자신의 트레이딩 결과에 책임을 져라 자신의 트레이딩 결과에 책임을 져라 간접투자가 아닌 직접투자를 하는 투자자라면 자신의 행위에 책임감을 느껴야 한다. 주식투자에 실패해서 아무리 징징거린다고 누가 나타나서 당신의 손실을 메워주고 떨어진 종목의 주가를 당신의 원금이 회복 될 때까지 올려주지 않는다! 방송에 전화해서 전문가들에게 “얼마나 걸릴까요?”, “얼마나 오를까요?”라고 물어보지 마라. 그들도 솔직히 모른다! 물론 당신에게 듣기 좋은 말을 해주고 주가도 올려주고 싶지만 그들도 힘이 없다. 직접 주식투자에 나서 트레이딩을 하는 투자자는 절대 시장 뒤에 숨을 수 없다! 숨으려고 해서도 안 된다. 전쟁터에 나간 군인이 아군 뒤에 숨어서 총을 쏠 수 있는가? 실전투자자라면 시장 뒤에 숨는다하여 그들의 돈을 누구에게도 보상 받을 수 없다. 주식투.. 더보기
일괄 매수와 분할 매수의 차이 일괄 매수와 분할 매수의 차이 종목의 분할 매수 기간(예 : 2011년 1월 2일~2011년 3월 31일)에 지속적으로 상승을 하였다면 1월 2일에 일괄 매수했을 때의 매수 단가보다 높은 가격에 거래된다고 매수를 주저할 필요는 없다. 이럴 경우 오히려 분할 매수가 일괄 매수보다 매수 단가를 높인다. 하지만 분할 매수라는 것은 시장 위험이나 업종 위험과 종목 자체적 내재 위험 등을 감안한 위험 관리 측면에 따른 추세 추종 매수 전략인 것이다. 반대로 분할 매수 기간에 지속적으로 하락했다면 일괄 매수를 했을 때보다 매수 단가가 낮아진다. 자신이 분할 매수하려고 했던 기업의 뉴스플로나 시장 상황을 보고 판단해야지 단지 주가가 하락하거나 상승한다고 아직 자금이 남았으니 무조건 사야 하는 것은 아니다. 살 때마다.. 더보기
가치투자의 함정 가치투자의 함정 어느 기업의 미래가치를 두고 생각할 때 현재가치가 형편도 없는 경우가 종종 있다. 그럴 경우 가치투자라는 관점에서 기업 실적이 뒷받침이 되어 시장에 주목을 받기 전까지는 주가는 저점에서 맴돌고 있을 가능성이 높다. 만약 시장의 주목을 받기 전에 저가에 매수한 투자자는 주가가 상승 할 경우는 심리적 안전 마진을 비롯한 투자 수익은 상상을 초월하게 된다. 하지만 안타깝게도 가치투자는 아무나 할 수 있는 것이 아니다. 지금 당장 아기의 분유 값도 없고 전기세, 수도세도 못 내는데 기업의 몇 년 후의 미래를 내다보고 가치투자를 할 수 있을까? 또는 남의 돈까지 빌려서 이자를 꼬박꼬박 내며 몇 년에 걸친 가치투자를 고수할 수 있을까? 정상적인 생활이 될 것 같은가? 이런 투자자들의 인내력이 얼마나.. 더보기
가치투자는 무엇일까? 가치투자는 무엇일까? 사람들이 흔히 말하는 가치투자는 장기투자라고 생각하면 된다. 일반적으로 가치투자는 주식시장에서 다른 투자자들에게 인정받기까지의 기간이 오래 걸릴 것이라고 사람들은 착각을 한다. 하지만 그것은 가치투자라는 용어가 장기간에 걸쳐야 된다는 고정관념일 뿐이다. 일부의 경우는 가치주 따로 성장주 따로 배당주 따로 분류하며 투자자들을 바보로 보는 사람들도 있기 때문이다. 그렇다면 자산가치주, 성장가치주, 배당가치주가 올바른 표현이 아닐까? 가치라는 것은 투자자 마다 다른 여러 가지 의미를 내포하고 있고, 그 가치가 어떤 의미의 가치이든 그것을 미리 예상하고 투자하는 것이 바로 가치투자일 뿐이다. 투자자들이 흔히 말하는 가치투자에 있어서 PBR(주가순자산비율 : Price Book-value R.. 더보기
IQ200을 찾는 전문가 IQ200을 찾는 전문가 주식투자에 등장하는 수많은 변수를 이해하고 분석을 하려면 아이큐가 높고 머리가 좋으면 당연히 다른 투자자들보다 유리하다. 하지만 주식투자에 나오는 변수 중에서 차트에 나오는 보조지표만도 수 백 가지가 넘는다. 주식투자에 나오는 모든 걸 다 이해하고 적용해야만 높은 수익을 거두는 건 결코 절대 아니다. 보조지표는 주가의 추세강도들을 객관적으로 정리한 수학적으로 계산하여 산출된 지표로 이동평균선, 이격도, 투자심리전, MACD, Stochastic, Bollinger band, OBV, CCI, MPI, ADX, BPDL, BWI, DEMA, DMI, DPO, HPI, MAC, MAO, PCR, PSAR, RMI, RSI, RVI, RWI 등등 종류도 수백 수천 가지이다.(이 책은 .. 더보기

티스토리툴바