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주식/주식투자의 정석

투자기간의 분류 투자기간의 분류 주식투자에 있어서 투자기간은 크게 3가지로 분류할 수 있다. 주식시장에서 일반적으로 투자기간이란 용어가 지칭하는 기간은 다음과 같다. 유형 기간 단기 투자 1일 ~ 30일 미만 중기 투자 1개월 ~ 1년 미만 장기 투자 1년 이상 투자 위에 언급한 투자기간은 투자자의 수익실현의 목표시점을 의미하는 것이지만 고정적인 의미가 아닌 변동적인 의미를 지닌다. 투자기간이라고 하여서 투자자가 그 기간 동안만 매수종목을 보유하여야 하는 것은 아니다. 그렇기 때문에 단기투자가 중기투자가 될 수도 있고, 중기투자가 장기투자가 될 수도 있다. 반대로 장기투자가 중기투자 내지 단기투자가 될 수도 있다. 즉 투자자가 중기투자를 목표로 20%수익률을 실현하였지만 그것이 투자 후 일주일내에 달성이 되었다면 매도할.. 더보기
매일 매일 가격이 변하는 걸 지켜보는 고통 매일 매일 가격이 변하는 걸 지켜보는 고통 주식시장이 열리는 평일이면 거래정지인 종목을 제외한 모든 종목의 가격이 변동 한다. HTS나 MTS만 켜면 자신이 투자한 종목의 가격 변동을 금방 알 수 있다. 이것이 주식투자가 갖고 있는 장점이자 단점이다. 주식투자자들은 자신이 투자한 종목에 대한 매일 매순간의 가격변동을 지켜보고 판단을 해야 한다. 만약 어떤 투자자가 3년 동안 장기투자를 한다고 하더라도 매일 매일의 가격변동에 신경을 안 쓸 수는 없다. 왜? 투자자도 인간이기에 자신이 투자한 종목의 가격이 어떻게 변했는지 궁금하기 때문이다! 투자한 종목의 가격이 변동하면 그에 따라 자신의 투자금이 변동하는 것을 알 수 있다. 그렇게 매일매일 총 손익이 오르락내리락하는 변동을 지켜보는 고통을 감내해야 한다. .. 더보기
제4장 투자 기간의 의미 제4장 투자 기간의 의미 투자기간의 의미 “도대체 얼마 동안 주식에 투자를 해야 최고의 수익을 거둘 수 있을까?”라는 질문에 대한 명확한 정답은 없다. 조엘 그린블라트는 자신의 저서 에서 마법공식을 설명하면서 특정 기업에 3년이란 기간 동안 투자를 했을 경우 최적의 수익률을 거둔다고 했다. 하지만 만약 이 3년이란 기간이 수학적으로 시뮬레이션을 돌려서 최적의 수익을 계산 했을 때 나온 값에 불과하다. 예를 들어 그가 말하는 3년이란 기간 동안 투자자가 아무런 생각 없이 2012년 1월 2일에 투자금을 전부 투자해서 매수를 하고 3년이 되는 시점인 2015년 1월 2일에 전부 매도하면 최적의 수익률을 거둔다고 했다. 그런데 정말 지지리도 재수가 없는 어떤 사람이 매수를 했을 때(2012년 1월 2일)가 사.. 더보기
노력하는 투자자가 되어라! 노력하는 투자자가 되어라! 사람은 자신의 노력과 능력에 의해 세상사가 아는 만큼 보이고 돈을 벌 수 있다. 주식투자도 마찬가지다. 자신의 노력과 능력에 따라서 수익이 따를 수 있고 손실이 발생할 수도 있다. 그런데 주식시장에는 세상에 존재하는 수많은 차별과 보이지 않는 제한은 없다. 하지만 주식시장에도 강자와 약자가 공존하고 고수와 하수가 공존하는 양육강식의 세계이다. 모든 투자자가 갖는 공통된 인간 심리와 그들의 상대적 위치로 인한 장단점을 제대로 알고 자신의 장단점을 아는 것이 투자의 중요 포인트가 아닐까? 자신이 소 같은 투자를 하는지 곰 같은 투자를 하는지 아니면 돼지 같은 투자를 하는 지에 대해 생각해 봐야만 한다. 언론이 대규모의 주식 매입에 대해 보도하고 사교 모임에서 주식이 주된 이야깃거리.. 더보기
그는 정말 성공한 투자자일까? 그는 정말 성공한 투자자일까? 20대에 100억 벌면 인생 끝? 10대 때 주식투자를 시작해 20대에 이미 100억 원이 넘는 주식부자가 됐다는 자칭 재야의 고수는 특히 주식시장에서 말이 많다. 10대 때 300만 원으로 처음 주식투자를 시작한 그는 성공적인 주식투자로 증권가에서 전설로 통할 정도로 유명해졌단다. 23세 때는 대한민국 최연소 애널리스트가 됐다고 한다. 활동 당시에도 단기간에 베스트 전문가로 선발됐으며 항상 최고라는 수식어가 따라다녔다고 한다. 그러던 어느 날 자신은 이미 많은 돈을 벌었으므로 봉사하는 마음으로 개인투자자들에게 무료로 추천주를 제공하는 카페를 개설하게 됐단다. 이 카페에 가입하면 진짜 무료 추천종목 리스트를 받아볼 수 있다. 매주 1차례 무료방송도 해준다. 이 20대 재야고.. 더보기
주식시장에서는 수익이 인격이다. 주식시장에서는 수익이 인격이다. 의사나 변호사와 같은 전문 직종의 사람들 중에 몇 명은 마치 자신이 주식투자나 경제의 전문가인 척 행사하고 있는 사람들이 있다. 아무리 주식과 경제가 동전 던지기처럼 반반의 확률일 수도 있다지만 이 동전 던지기와 같은 경제와 주식에 목숨 걸고 매달리는 전문가들과 투자자들에게 미안하지도 않을까? 이런 양심 없는 전문가인 척 하는 인간들의 대부분은 주식에 대한 책을 내거나 기술적 분석을 강의한다. 또는 어려운 경제용어를 주식시장의 전문가들보다 더 많이 사용하며 경제에 대한 칼럼을 기고하는 엄청난 네임밸류(Name Value)를 이용하는 사람도 있다. 노벨경제학상을 목표로 명성을 쌓고 책을 내고 강의를 한 것이라면 필자의 밥그릇이 작아서 오해한 것이고 부끄럽다. 하지만 노벨경제.. 더보기
주식투자자라면 수익이 인격이다! 주식투자자라면 수익이 인격이다! 주식시장에는 “수익이 인격이다!”라는 말이 있다. 주식시장에서 복잡한 이론과 공식이 무슨 소용이 있는가? 자신의 뛰어난 두뇌를 남들에게 자랑하기 위해서 인가? 아니면 자신의 계산과 수학 능력을 보여주기 위한 것일까? 주식투자는 돈을 벌기 위해서 하는 것이고 수익이 곧 주식투자자의 실력이고 인격일 뿐이다. 투자금에 비례한 수익률(%)로 평가할 수도 있지만 대체로 결과론적인 “얼마를 벌었는가?” 따위의 금액의 대소로 투자자의 인격을 평가한다. 주식투자는 다른 플레이어들과 경쟁하여 자신의 게임에 목표와 원칙을 설정하고 다양한 전략과 전술을 구사하며 플레이 해서 그에 따라 목표한 승리(money)를 획득을 목표로 하는 게임이다. 즉, 주식투자는 돈을 투자해서 남들보다 높은 수익을.. 더보기
프로투자자와 아마추어투자자 프로투자자와 아마추어투자자 어느 분야든 세상은 언제나 책이나 선생에게 배운 이론과 실전은 매우 다르다! 마찬가지로 경제학이나 경영학에서 배운 이론과 실전 주식투자도 많이 다르다. 요리를 한 번 생각해보자. 요리 레시피에는 돼지고기 500그람, 대파 1개, 팽이버섯 1봉지, 양파 반쪽, 다진 마늘 한 스푼, 설탕 한 스푼, 소금 한 스푼 반 등등의 다양한 재료를 준비를 해야 한다. 그런데 재료를 준비한 후 요리를 하다 보면 막상 스푼은 밥숟가락을 말하는 건지 티스푼을 말하는 건지 모르겠다. 맛을 결정지을 것만 같은 저 스푼의 정체가 정말 궁금하다. 또 양파는 큰 양파인지 작은 양파로 해야 할지 소금은 굵은 소금인지 맛소금인지 요리 초보에게는 너무나도 힘든 작업이다. 이렇게 힘들게 만든 요리는 맛있는 냄새를.. 더보기
제4의 플레이어 제4의 플레이어 일반적으로 주식시장의 플레이어(투자자)를 단지 3종류로만 분류한다. 개인투자자, 외국인투자자, 기관투자자로 구분 짓고 그들의 투자성향 파악과 투자기법 내지 전략과 전술을 파악하려고 수많은 밤을 지새우며 고민을 한다. 그런데 어떻게 보면 이들은 1인이 아닌 다수의 집합체를 이루는 집합체이기 때문에 명확한 투자성향을 파악 할 수는 없고 알기도 매우 힘들다. 또한 이들은 자신들이 원하는 물량을 확보하기 전에 자신들의 정체가 드러나는 것을 굉장히 싫어한다. 세계최고의 투자자인 워렌 버핏도 자신의 매매내역을 공개하는 것을 병적으로 싫어했다. 워런은 다른 사람이 자신의 주식매매를 따라할 것을 염려해 주식투자 내역을 공개하지 않으려 했다. 다른 사람이 그를 따라 주식을 사면 그가 더 사고 싶을 때 주.. 더보기
큰손 큰손 주식투자를 하다보면 투자자들이 큰손이니 세력이니 하는 말을 종종 듣게 된다. 큰손은 또 뭐야?! 주식투자를 하다가 사람들이 미쳐서 갑자기 손이 큰 사람을 지칭하는 건 아닐텐데 정확한 의미가 가끔 헷갈릴 것이다. 큰손은 당신이 큰손이든지 개미든지 주식투자라는 게임에서 정면으로 부딪혀야 할 중요한 상대다. 주식시장에서 말하는 큰손의 일반적인 의미로는 자금이 많은 개인투자자를 지칭하지만, 포괄적인 의미로 보면 기관투자자나 외국인투자자가 될 수도 있다. 하지만 그들의 실체가 무엇이든 한 가지 확실한 공통점은 있다. 그것은 바로 그들은 엄청난 자금으로 증시 전체 혹은 어떤 특정 종목에 큰 영향력을 행사한다. 큰손을 영어로 Market maker나 Speculator(투기꾼)이라 하는 이유를 알 수 있을 것이.. 더보기
전업투자자와 백수 전업투자자와 백수 초보투자자 중에 주식투자에 대한 아무것도 모른 체 주식매매를 했는데 의외로 꽤 큰 수익을 거둔 경우가 있다. 정말 이들은 그들이 그동안 상상할 수 없는 단기간에 고수익을 거둔다. 아마 그것이 주식투자의 매력이겠지만 그러한 행운은 한두 번 밖에 주어지지 않는다는 사실은 알지 못 한다. “하룻강아지가 범 무서운 줄 모른다.”는 속담처럼 이들은 자신들의 실력보다는 운이 좋아서 큰 수익을 거뒀을 가능성이 아주 높다. 그런데 마치 자신이 타고난 투자자라는 착각을 하고 전업투자자로 들어서는 것이 어떤가에 대한 심각한 고민을 한다. 하지만 한두 번의 수익을 거뒀다고 그가 타고난 프로투자자일 확률은 아주 아주 아주 낮다. 주식투자는 스포츠가 아니다. 따라서 프로투자자는 타고나는 게 아니라 노력해서 만.. 더보기
스마트시대의 MTS 스마트시대의 MTS 대부분의 사람들은 본업으로 매우 힘들게 돈을 벌고 절약해서 목돈을 만든다. 그리고 목돈을 불리기 위해서 다양한 재테크 수단을 기웃거리고 고수익을 거둘 수 있는 재테크 수단을 찾는다. 그들이 접하는 수많은 재테크 중에 가장 단기간에 고수익을 거둘 수 있는 하나가 주식투자다. 주위 사람들이 자신들의 수익률을 자랑하고 주식투자로 큰돈을 벌었다는 이야기를 듣게 되면 누구나 혹하게 된다. 주식투자는 본업과 병행할 수 있고 따로 노력을 기울이지 않아도 시세차익과 배당수익을 받아서 아주 쉽게 돈을 불릴 수 있을 것 같은 착각을 한다. 그들 중에 일부는 차곡차곡 재산을 모아서 목돈을 만들기도 전에 주식투자로 한탕을 노리는 사람들도 있다. 주식투자에 대해 아무것도 모르는 사람들일 수록 주식투자를 아주.. 더보기
개인투자자 개인투자자 개인투자자는 절대 개미가 아니다. 엄연한 투자의 3대 주체 중 한 축을 이루며 시장의 가격을 형성한다. 하지만 개인투자자를 개미투자자로 비하하여 부르는데 다 이유가 있다. 이들은 다른 주체들에 비해서 일정한 학력과 자격증, 경력 등의 자격 요건이 없다. 그래서 개인투자자들의 경우는 투자자로서 갖추어야 할 경제와 투자에 대한 기본적인 소양을 갖추지 않은 체 주식투자에 임하는 경우가 태반이다. 또한 대부분의 개인투자자들은 주식투자에 대한 지식이나 경험을 쌓기도 전에 욕심이 앞서 일단 돈부터 지르고 나서 나중에 손해가 발생하면 종목을 분석하려고 한다. 뭔가 앞뒤가 바뀐 것 같지만 대게 이런 방식으로 주식투자를 즐기는 개인투자자들이 대다수를 차지한다. 또한 만약 주식투자에서 수익이 발생하면 금방 부자.. 더보기
환율변동 환율변동 일반적으로 환율이 주가에 미치는 영향은 환율이 오르면 외국인 투자자의 매도 공세가 늘어나 주가가 내리고 환율이 내리면 외국인 투자자의 매수 공세가 늘어나 주가가 오른다고 할 수 있다. 그러나 반대로 외국인 투자자 중에도 매도하여 환율변동에 따른 환차익을 챙기는 이들이 있는가 하면 반대로 저가의 주식을 매수를 하는 이들도 있다. 즉, 그들에게 환차익에 따른 상대적 가격 메리트와 더불어 다른 나라의 기업에 비교했을 때 우리나라의 기업에 투자할만한 가치가 있다면 환율이 오른다고 하여 일괄적으로 매도하지 않고 반대로 추가매수를 하는 경우도 있을 뿐이다. 외국인 투자자는 앞서 언급한 기관투자자의 제약에 더불어 환율의 제약을 받는다. 그들의 자금 규모의 대소를 떠나 그들은 투자 타이밍에 있어서 ‘환율’이라.. 더보기
기관투자자 VS 외국인투자자 기관투자자 VS 외국인투자자 기관투자자들이 투자할 경우는 단기간에 급상승하고 외국인투자자들이 투자하는 경우는 장기간에 걸쳐 상승한다는 주식시장의 통설에 따라 추종매매를 하는 개인투자자들도 있다. 이런 통설에 따라서 이들을 따라서 하는 투자방법도 있다. 과연 정말 그럴까? 기관투자자들은 단기투자만 할까? 그러면 왜 외국인투자자는 장기투자만 할까? 그런데 정말 이런 통설이 사실일까?! 이런 주식시장의 통설은 이 주체들에 대한 이해 부족에 따른 단편적인 경우를 일반화하는 오류를 범하고 있을 뿐이다. 외국인투자자들 중에도 단기로 투자를 하는 경우가 있고 국내 기관투자자 중에도 장기로 가치투자를 하는 경우가 있고 그들의 투자기간이 수학공식처럼 딱 정해져 있는 것은 아니다. 국내 가치투자의 대표적인 기관으로 한국투.. 더보기

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