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주식

사랑에 빠진 투자자 사랑에 빠진 투자자 성공적인 주식 투자자가 되기 위해서는 냉정하게 아직 단 1주도 사지 않은 것처럼 객관적으로 종목을 바라볼 수 있어야 하고 냉정하게 판단할 수 있어야 한다. 하지만 대부분의 투자자는 자신이 투자한 종목을 냉정하고 객관적으로 바라보지 못하고 종목과 사랑에 빠지고 만다. 만약 자신이 2년 전에 ABC라는 회사의 주식을 10,000원에 1만주 샀다. 그런데 이상하게 수익도 못 보고 손실 중인데도 점점 이 회사에 애착이 가고 이 종목에 관해 누가 나쁜 소리를 하면 주가에 악영향을 끼칠 것 같아 듣기 싫다. 그런데 ABC는 당신의 사랑하는 마음도 몰라주고 서서히 내려가더니 9,000원대에서 거래가 된다. 혹시 누가 방송에서 이 종목에 대해 부정적인 전망을 밝히면 방송국에 전화를 해서 항의를 해야.. 더보기
왜 오늘이 기준인가? 왜 오늘이 기준인가? 투자자는 왜 오늘을 기준으로 주가를 판단해야 하는가? 주식투자의 대가인 앙드레 코스톨라니는 그의 저서 ‘실전 투자강의’에서 이렇게 말했다. 나는 경험이 많은 전문가라는 사람들이 이런 말을 하는 것을 종종 듣는다. “요즘 증시는 정말 불투명해.” 나는 웃는다. 주식 시장이 언제는 투명했던가? 투명하게 볼 수 있다면, 주식 시장이 아닐 것이다. 최고의 투자자도 미래를 볼 수 없고, 안개의 형체만 파악할 수 있을 뿐이다. 내일이나 모레가 어떨지 예측할 수 없다. 하지만 오늘이 어떤지 어제가 어땠는지는 알아야 한다. 이것만 알아도 많이 아는 것이다. 대부분은 이것조차 모르기 때문이다. 매수하고자 하는 수많은 투자자들은 이미 지나간 과거의 차트와 재무제표를 바탕으로 어제의 가격을 기준으로만 .. 더보기
기준점은 현재 기준점은 현재 당신의 손에 아무것도 가지지 않은 것처럼 생각하고 오늘을 기준으로 이 주식의 현재 가치나 상황을 판단해야 한다. 물론 이것이 말처럼 쉬운 일은 아니지만 우리는 이렇게 객관적인 시각으로 주식을 바라봐야 손해를 줄이고 이익을 극대화할 수 있다. 당신은 희망을 품고 특정 종목의 주식을 10,000원에 1,000주를 샀다. 한 달 뒤에 주가는 서서히 빠져서 손절가로 설정한 9,000원까지 다다랐다. 내일은 오르겠지 하는 설마 하는 마음에 의해 손절가를 놓쳤다. 그런데 오늘은 장시작 하자마자 급락해서 8,000원 선에서 거래가 되고 있다. 만약 당신이 지금 이 종목을 갖고 있지 않다면 사겠는가? 아니면 이제라도 더 손해 보기 전에 손절매를 해야 할까? 이것에 대한 정답은 없다. 다만 이런 경우 대부.. 더보기
장기투자 장기투자 장기투자라는 관점에서 A라는 기업에 3년간 투자하기로 결정을 했다. 3년이란 기간 동안 투자해서 목표수익률은 1년에 30%씩 90%로 설정을 하고 투자에 임하였다. 투자금 : 1억, 현금 100%투자기간 : 3년, 목표수익률 : 90%(3년×30%) 매수시점 : 2달(2012년 1월 2일 ~ 2012년 3월 1일)매도시점 : 2달(2015년 3월 2일 ~ 2015년 5월 1일) 추가매수 : 없음손절매가 : 없음 (or 매수평균가 대비 -20%) 이벤트발생 : 고려하지 않음 이렇게 투자 계획을 설정하고 주식투자에 임한다고 했는데, 대통령 선거 열풍에 휩쓸려 투자한 A종목의 회장이 대통령 후보甲의 사촌 동생의 남편과 절친한 초등학교 동창이었던 사이(이런 막연지간(漠然之間)이란 것이 기업의 미래 성장.. 더보기
호가가격단위 등 참고자료 호가가격단위 구분 코스피시장 (7단계) 코스닥시장 (5단계) 1,000원 미만의 종목 1원 1원 1,000원 이상 5,000원 미만 5원 5원 5,000원 이상 10,000원 미만 10원 10원 10,000원 이상 50,000원 미만 50원 50원 50,000원 이상 100,000원 미만 100원 100원 100,000원 이상 500,000원 미만 500원 상동 500,000원 이상 종목 1,000원 상동 ※ETF는 주권과 별도로 ETF와 동일한 5원의 단일호가단위를 채택함. 호가의 종류 구분 내용 지정가호가 -투자자가 주문을 할 때 주문가격을 지정하는 호가 -대부분 이 호가로 주문이 이루어지고 있음 시장가호가 -위탁자가 주문 시 주문가격을 입력하지 않고 체결되는 가격으로 지정되어 체결 -가장 .. 더보기
건전한 투자습관을 가진 투자자가 되어야 한다. 건전한 투자습관을 가진 투자자가 되어야 한다. - 워렌 버핏 - 사람을 성공으로 이끄는 많은 것들 중에 가장 중요한 것은 그 사람의 습관을 보면 된다. 그 사람의 습관은 곧 그 사람의 말과 행동이고 그것은 그의 생각에 의해서 나타나게 된다. 생각은 말이 되고 말은 행동이 되고 행동이 곧 습관이 되기 때문이다. 좋은 생각이 결국은 좋은 습관을 만들기 때문이다. 결국은 좋은 습관이 좋은 인생을 살게 만든다. 투자 습관도 이와 마찬가지이다. 자신의 생각과 행동에 의해서 투자를 하는 습관이 투자 종목과 방법으로 드러나게 된다. 이런 투자 습관이 결국은 투자 수익으로 나타나게 된다. 단기투자이든 장기투자이든 잘못된 실수를 반복하는 투자자는 이미 그것이 습관으로 굳었기 때문에 투자 손실이 발생하게 될 뿐이다. 자신.. 더보기
정의상으로는 가격과 평가가치 사이의 차이가 존재하는데, 이것이 안전마진이다. 정의상으로는 가격과 평가가치 사이의 차이가 존재하는데, 이것이 안전마진이다.이런 안전마진을 통해 잘못된 추정이나 평균보다 나쁜 상황에서의 영향을 흡수하는 것이 가능하게 된다. - 벤저민 그레이엄 - 안전마진이란 개념정립이 투자자에게 리스크를 낮추고 종목을 선택하는 방법 중에 하나라고 볼 수 있다. 주가와 평가가치 사이의 간극이 발생하고 그것이 크면 클수록 매력적인 투자수익을 거둘 수 있는 기회가 된다. 만약 이런 기회를 발견하고 투자를 감행했지만 가격이 하락하는 일이 발생할 경우 안전마진은 투자자에게 심리적 안정감을 주고 투자수익을 기대하게 해 줄 수 있다. 이것이 투자자들이 안전마진을 연구하고 안전마진을 확보한 기업에 투자하는 이유가 될 것이다. 안전마진의 주기능은 높은 수익을 거둘 수 있는 공격적인 .. 더보기
회사들이 파산하는 이유는 많다. 회사들이 파산하는 이유는 많다. 주가가 붕괴되는 이유는 그보다도 훨씬 많다. CEO는 아무 잘못이 없을 수도 없다. 단지 무시무시한 경쟁자들과 경쟁할 수 없었던 것일지도 모른다. 완전히 견조한 회사의 주식도 아무런 가시적 이유 없이 주가가 침체에 빠질 수 있다. 바로 이런 이유 때문에 한 회사의 주식을 너무 많이 보유하면 안 되는 것이다. - 켄 피셔 - 주식투자를 하면서 한두 종목으로만 승부를 하는 사람들은 반드시 언젠가 큰 실패를 맞이하게 되어 있다. 주식시장에서 감내할 수 있는 모든 위험과 종목이 갖고 있는 모든 위험을 단지 한두 종목에 건다는 것은 수익보다 높은 손실을 거둘 가능성을 높이는 멍청한 짓일 뿐이다. 우리나라 주식시장에는 이천 개가 약간 넘는 기업들이 상장 되어 있고 전세계에는 더 많은.. 더보기
스스로 조사하건 전문가의 도움을 받건, 기본적인 지적 역량을 강화해야만 현명한 선택을 할 수 있다. 스스로 조사하건 전문가의 도움을 받건, 기본적인 지적 역량을 강화해야만 현명한 선택을 할 수 있다. - 존 템플턴 - 현명한 생각을 할 수 있다는 것과 현명한 투자를 할 수 있다는 것은 타고난 능력에서 비롯되는 것이 아니다. 그것은 단지 스스로 생각을 할 수 있고 행동으로 옮길 수 있다는 것의 차이일 뿐이다. 스스로 생각할 수 있다는 것은 누군가가 말한 것이나 어떤 현상이나 문제가 발생할 때 그것의 본질을 이해할 수 있는 기본적인 지적 역량에서 비롯된다. 아무것도 모르는 사람이 현명한 생각과 현명한 투자를 할 수 없다. 지혜는 자신이 아는 것이 있어야 비롯될 수 있는 능력이다. 아무것도 모르는 사람이 지혜로운 생각과 행동을 할 수는 없다는 것은 단언할 수 있다. 지혜롭고 현명해지고 싶다면 자신부터 기본적.. 더보기
트레이더 트레이더 트레이더는 리스크를 전문적으로 거래하는 투자자들이다. 기본적으로 이들이 거래하는 리스크는 유동성(Liquidity)리스크와 가격(Stock price)리스크라고 할 수 있다. 유동성리스크란 주식 투자자들이 사거나 팔 수 없는 상황이다. 사고 싶어도 못 사는 상한가와 팔고 싶어도 팔 수 없는 하한가라고 할 수 있다. 우리나라의 주식시장을 보호하기 위한 가격제한폭제도(상한가, 하한가)가 오히려 소규모의 자금으로 상한가를 만들며 투자자들의 추종매매에 의해 가격변동성만을 키우며 오히려 투자자들의 유동성리스크를 부추기고 있다. 즉, 당신이 특정 주식(자산)을 팔려고 하는데 당신이 팔려는 가격에 이를 살 사람이 없거나 주식(자산)을 사려고 하는데 팔 사람이 없는 경우다. 매수자들과 매도자들 중에 어느 일방.. 더보기
차트와 패턴의 함정 차트와 패턴의 함정 차트나 패턴 따위의 과거 데이터에 의한 시스템 검증 방법은 주식투자자들이 직면하게 될 수많은 미래 상황과 과거와의 유사성 정도 만큼의 예측력을 지닌다. 현재상황이 과거와 유사할수록 미래의 트레이딩 결과는 자신의 분석에 의한 예상치에 달려있다. 하지만 실제로 배팅한 미래의 수익률이라는 결과는 자신이 분석한 예상치와 사뭇 다를 것이다. 그래서 이것을 특정 시스템을 분석하는 도구로 사용하는데 한 가지 문제점은 “미래는 절대 과거와 같을 수 없다!”는 것이다. 단지 인간의 행동 특성(투자자들의 행동 패턴)에 본질적인 변화는 없으며 이 불변적 특성이 주식시장과 종목에 반영된다는 사실과 그 불변의 정도를 십분 활용하려는 것이 바로 시스템 트레이딩일 따름이다. 비록 정확하게 일치하지는 않겠지만 과.. 더보기
전문 직종이 비웃는 트레이딩 전문 직종이 비웃는 트레이딩 의사와 변호사처럼 전문 직종에 근무하며 주식투자를 하는 사람들이 있다. 사회적 엘리트인 그들은 대체로 일반인들보다 머리가 좋은 직업군이고 분명 머리가 좋은 사람들이다. 그들은 자신의 지능과 능력에 대한 자신감과 함께 고소득에 따른 웬만한 손실을 감수 할 수 있을 정도의 심리를 갖추고 있다. 그들은 의학 분야나 법률분야라는 사회적 인지도가 높고 어려운 분야에서 성공을 거둔 만큼 주식투자라는 단순한 분야에서 성공을 거두기는 식은 죽 먹기라고 생각하는 것 같다. 그들이 공부한 분야에 비하면 주식투자라는 트레이딩행위(싸게 사서 비싸게 팔아서 수익을 보는 것)가 너무 단순하고 일견 쉬워보여서 얼마든지 잘할 수 있을 것처럼 느껴질 것이다. 기술적 분석에 관한 책이나 주식투자에 관한 책 .. 더보기
단기투자 단기투자 나는 그 날 매수했다가 같은 날 매도하는 거래인, 즉 증권시장의 기생충들을 경멸한다. 그러나 그들 없이는 어떠한 증권시장도 증권시장이 아니라는 것과 증권시장 없이는 자본주의적 시스템은 결코 존속할 수 없다는 것을 어쩔 수 없이 인정하는 바이다. 왜냐하면 거래에서 기생충이 많으면 많을수록 매출액과 유동성이 더욱 더 높아지기 때문이다. 그리고 유동성이 커지면 커질수록 주식을 유동적인 시장에서 높은 가격으로 아무 때나 팔 수 있는, 특별한 투자자들을 위한 보장도 더욱더 높아지기 때문이다. 위의 글은 주식투자의 대가였던 앙드레 코스톨라니가 자신의 저서에서 단기투자자에 대한 견해를 밝힌 내용 중 일부분이다. 비록 코스톨라니는 단기투자자를 증권시장의 기생충이라고 비하하여 표현하였지만 자본주의 시스템에서 그.. 더보기
투자기간의 분류 투자기간의 분류 주식투자에 있어서 투자기간은 크게 3가지로 분류할 수 있다. 주식시장에서 일반적으로 투자기간이란 용어가 지칭하는 기간은 다음과 같다. 유형 기간 단기 투자 1일 ~ 30일 미만 중기 투자 1개월 ~ 1년 미만 장기 투자 1년 이상 투자 위에 언급한 투자기간은 투자자의 수익실현의 목표시점을 의미하는 것이지만 고정적인 의미가 아닌 변동적인 의미를 지닌다. 투자기간이라고 하여서 투자자가 그 기간 동안만 매수종목을 보유하여야 하는 것은 아니다. 그렇기 때문에 단기투자가 중기투자가 될 수도 있고, 중기투자가 장기투자가 될 수도 있다. 반대로 장기투자가 중기투자 내지 단기투자가 될 수도 있다. 즉 투자자가 중기투자를 목표로 20%수익률을 실현하였지만 그것이 투자 후 일주일내에 달성이 되었다면 매도할.. 더보기
매일 매일 가격이 변하는 걸 지켜보는 고통 매일 매일 가격이 변하는 걸 지켜보는 고통 주식시장이 열리는 평일이면 거래정지인 종목을 제외한 모든 종목의 가격이 변동 한다. HTS나 MTS만 켜면 자신이 투자한 종목의 가격 변동을 금방 알 수 있다. 이것이 주식투자가 갖고 있는 장점이자 단점이다. 주식투자자들은 자신이 투자한 종목에 대한 매일 매순간의 가격변동을 지켜보고 판단을 해야 한다. 만약 어떤 투자자가 3년 동안 장기투자를 한다고 하더라도 매일 매일의 가격변동에 신경을 안 쓸 수는 없다. 왜? 투자자도 인간이기에 자신이 투자한 종목의 가격이 어떻게 변했는지 궁금하기 때문이다! 투자한 종목의 가격이 변동하면 그에 따라 자신의 투자금이 변동하는 것을 알 수 있다. 그렇게 매일매일 총 손익이 오르락내리락하는 변동을 지켜보는 고통을 감내해야 한다. .. 더보기

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