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주식/주식투자 명언(&해설)

이 회사들이 장래성이 없다는 이야기는 아니다. 그보다는 이들 두 회사의 문제점은 실제의 성과는 충분하지 않은 데 반해 주가는 너무 많은 장래를 반영하고 있다는 데 있다. - 벤저민 .. 이 회사들이 장래성이 없다는 이야기는 아니다.그보다는 이들 두 회사의 문제점은 실제의 성과는 충분하지 않은 데 반해 주가는 너무 많은 장래를 반영하고 있다는 데 있다. - 벤저민 그레이엄 - 주식투자를 하다 보면 주식시장을 뜨겁게 달구는 다양한 소스나 이벤트들을 맞이 하게 되고 단지 며칠에서 몇 달 사이에 수백퍼센트씩 오르는 급등주를 마주하게 된다. 그런 소스나 이벤트들은 특정 업종이나 기업의 현실적인 미래전망 보다 더 화려한 장밋빛 전망에 기인한 성격 급한 투자자들의 투자심리를 자극한다. 급등에 비례하는 리시크를 안고 있다는 것을 감안해서 투자에 임하는 것이 좋다. 급등보다 안정성을 원하는 투자자라면 어느 정도의 실제성과에 기반한 수치를 보여주는 종목에 투자를 하는 것이 좋다. 주가는 실적이 뒷받침되지.. 더보기
투자는 어려운 것이다. 높은 수준의 교육과 많은 경험을 갖춘 프로들조차 아마추어처럼 멍청하게 투자하는 경우가 넘쳐난다. - 켄 피셔 - 투자는 어려운 것이다. 높은 수준의 교육과 많은 경험을 갖춘 프로들조차 아마추어처럼 멍청하게 투자하는 경우가 넘쳐난다. - 켄 피셔 - 모든 것을 다 알고 주식투자를 한다면 정말 너무도 어려운 게 주식투자다. 하지만 모든 투자의 기본인 싸게 사서 비싸게 팔면 된다. 그 과정에 숨어 있는 것은 싸게 살 수 있는 용기와 비싸게 팔 수 있는 인내심만 있으면 된다. 이 2가지만 있다면 높은 수준의 교육과 졸업장 따위는 필요 없다. 그딴 것은 주식시장에 진입하는 투자자가 아닌 직장을 얻기 위해서 필요할 뿐이다. 주식시장에 있는 프로투자자들부터 아마추어투자자들에 이르기까지 주식투자가 어렵지 않다고 말하는 사람이 있다면 그는 주식투자에 대한 경험이 부족하다는 것을 말하는 것이다. 주식투자가 단순하게 사고 파는 행위일.. 더보기
주식투자는 과학이 아니라 예술이다. 주식투자는 과학이 아니라 예술이다. 모든 것을 정밀하게 수량화 하도록 훈련된 사람들은 상당한 불리함을 가지고 출발한다고 할 수 있다. - 피터 린치 - 주식투자에 대한 수많은 책들 중에 수학적으로 계산된 기술적 책들과 수치들을 비법인 것처럼 말하는 책들이 있다. 하지만 이러한 수학적으로 계산된 것들로만 주식시장의 논리와 다른 투자자들의 논리를 절대로 읽어낼 수는 없다. 수학적 값에만 치우쳐서는 많은 것을 보지 못한 체 편협한 사고에 빠져서 주식시장을 바라보고 투자를 생각할 가능성이 높다. 수학적 수치나 과학적 기술이 아무리 뛰어나도 사람들의 감정을 자극하는 소스에 더 많은 투자자들이 움직인다는 사실을 잊어서는 안 된다. 수학적 사고의 틀에 자신을 갖둬서는 주식투자로 많은 것을 볼 수 없다. 이것이 수학적.. 더보기
장세를 예측하고 경기 후퇴는 예보할 수 있는 능력을 가지려는 모든 시도는 장세를 예측하고 경기 후퇴는 예보할 수 있는 능력을 가지려는 모든 시도는 허망하고 위험을 자초하는 일에 지나지 않는다. - 피터 린치 - 주식시장을 움직이게 하는 요인은 너무도 많다. 수많은 변수들로 각종 정책, 사건, 사고, 이벤트들에 의해서 주식시장이나 특정 종목이 언제 어떻게 움직일지는 아무도 알 수 없다. 그런데 주식투자를 하다보면 이러한 사건에 의해 춤추듯이 움직이는 주가 차트를 바라보면 특정한 움직임이 있는 것과 같은 신기루처럼 보이기도 한다. 주가 움직임에 대한 투자자들은 불안한 심리를 자극하는 예측이나 예보를 하는 전문가들(?)을 쉽게 접할 수 있다. 하지만 그들이 말하는 예측이나 예보가 어이없게 빗나가는 경우를 너무도 자주 보게 된다. 그들이 말하는 논리가 일응 타당하게 보이더라도 그것이.. 더보기
계속해서 진보하는 첨단 기술이 아니고 계속해서 진보하는 첨단 기술이 아니고 변화가 없는 기술로 사업하는 회사의 주식을 사라. - 워렌 버핏 - 주식시장에서는 수익에 비례한 리스크를 감안해서 투자를 해야 안정적인 수익을 거둘 수 있다. 시세차익이든 배당수익이든 원금을 보전하고 수익을 거둘 수 있는 종목을 선택하는 것이 중요하다. 즉 기업이 어떤 사업으로 수익을 거두고 있는지에 대한 분석은 필수적이다. 1차, 2차 산업이라고 하여 무작정 구시대적이고 높은 수익을 거둘 수 없을 것이라는 것은 투자자들의 지나친 편견에 지나지 않는다. 인간의 가장 기본적인 욕구를 해결하는데 필수적인 산업과 기업은 그만큼 성장성보다 반비례하는 안정성을 갖고 있다는 것을 의미하는 것일 수도 있기 때문이다. 이런 종목에 대한 투자를 할 때는 기업에 대한 펀더멘탈만큼 중요.. 더보기
주식투자의 초보자들은 시장을 초과하는 수익률을 올리려고 시간과 돈을 낭비하지 말라고 권유하고 싶다. 주식투자의 초보자들은 시장을 초과하는 수익률을 올리려고 시간과 돈을 낭비하지 말라고 권유하고 싶다. 초보자들은 증권가치를 연구하고 처음에는 가능한 최소의 금액으로 가격과 가치에 대한 자신의 판단을 시험하는 정도로 하라. - 벤저민 그레이엄 - 주식투자가 아닌 어느 분야에서든 성공하는 사람은 처음부터 자신이 전문가인 것처럼 행동하지는 않는다. 하지만 주식투자를 하는 투자자들은 처음부터 엄청난 수익률을 거두기 위해서 투자하는 사람들이 대부분이다. 그들은 절대 몇 %의 수익에 만족하지 않는다. 그들은 주식투자를 하기 전에는 불과 몇 %의 수익을 위해서 예금이나 적금을 갈아타곤 했다는 것을 주식투자만 하면 잊어버린다. 그 몇 %의 실력을 쌓기 위해서 그들이 무슨 시간과 노력을 투자했는지 되묻고 싶다. 물론 아무.. 더보기
투자는 철저한 분석하에서 원금의 안전과 적절한 수익을 보장하는 것이고, 이러한 조건을 충족하지 못하는 행위는 투기이다. 투자는 철저한 분석하에서 원금의 안전과 적절한 수익을 보장하는 것이고,이러한 조건을 충족하지 못하는 행위는 투기이다. - 벤저민 그레이엄 - 주식은 투자이지 절대 투기가 아니다. 그렇기 때문에 우리는 말로 "주식투자"라고 하지 "주식투기"라고는 아무도 말하지 않는다. 하지만 주식시장에 존재하는 수많은 투자자들 중에는 투자자가 아닌 투기자이 아주 많은 것은 분명한 사실이다. 그리고 대부분의 사람들은 투자자들보다 투기자들에 더 가깝다. 그 이유는 대부분의 투자자들은 자신이 투자하는 종목이나 기업에 대해 스스로 판단하거나 철저한 분석을 해서 투자하는 경우는 매우 드물다. 그들은 다른 이들이 추천하거나 분석한 기업에 대해서 목표가와 손절가 등에 따라서 투자가 아닌 투기를 하기 때문에 스스로 높은 리스크를 안고 .. 더보기
투자자들은 패턴 과잉증에 걸려 그 예측력을 숭배한다. 투자자들은 패턴 과잉증에 걸려 그 예측력을 숭배한다. - 켄 피셔 - 주식투자를 하는 대부분의 투자자들에게 주식차트는 거의 필수에 가깝다. 차트의 움직임을 보면 마치 무슨 패턴에 의해 움직이는 것처럼 보인다. 차트를 통한 시장과 종목을 분석하는 기술적 분석과 모멘텀투자 등을 비롯해서 패턴을 연구하고 미래를 예측하고자 하는 사람들이 수없이 많다. 이들이 열광하는 패턴에는 머리 어깨형, 접시 바닥형, 삼각형, 역삼각형, 하락 깃발형, 상승 깃발형 등의 갖가지 패턴에 의해서 주식시장은 움직이는 것처럼 보인다. 하지만 만약 어떤 것은 패턴이 되고 어떤 것은 패턴이 되지 않는다?! 그들이 차트를 보고 패턴에 의한 움직임을 설명할 수 있다면 패턴이 되지 않는 움직임도 설명할 수 있어야 한다. 이들의 논리의 앞뒤가 .. 더보기
성공의 비결이 있다면, 그것은 타인의 입장이 되어서 모든 것을 생각하는 것이다. 성공의 비결이 있다면, 그것은 타인의 입장이 되어서 모든 것을 생각하는 것이다. - 토마스 J. 왓슨 - 세상은 자신의 입장에서만 생각을 한다면 어느 한쪽면만 바라보며 세상을 사는 것과 같다. 자신의 입장과 상대의 입장을 두루 살필 수 있고 그것에서 최선의 선택과 최선의 결과를 도출해 낼 수 있어야 한다. 투자나 거래를 함에 있어서 자신의 생각만이 아닌 상대의 생각을 읽을 수 있어야 하는데, 그것은 상대의 입장을 생각할 수 있는 것에서 부터 비롯된다. 자신이 오를 것이라고 생각하는 것은 절대 중요한 게 아니다. 내 생각과 같은 생각을 다른 사람이 할 수 있느냐 다른 사람은 어떻게 생각하느냐에 따라 반대행동을 하는 것이 오히려 더 중요하다. 자신이 오른다고 생각하고 산다고 해서 무조건 오르지는 않는 것은 .. 더보기
방어적인 투자자에게 충고하는 것은 방어적인 투자자에게 충고하는 것은 개별적인 종목선택보다는 분산투자를 중요하게 생각하라는 것이다. - 벤저민 그레이엄 - 투자 세계에서 방어와 공격을 구분 짓는 것은 어찌보면 참 멍청한 짓이다. "현명한 투자자"의 저자이 벤저민 그레이엄의 논점에서 주식투자에서 방어적 투자자를 의미하는 것은 너무 단편적일 수 있다. 어찌보면 분산투자와 종목선택의 의미는 아무런 차이도 없다. 시장의 리스크와 종목의 리스크를 나누는 것이 분산투자이고 그 분산투자의 전제는 포트폴리오에 담을 종목의 건전성에 있다. 그렇기 때문에 포트폴리오를 구성하는 종목선택을 중하게 여기고 그 후에 그것을 분산하여 투자를 하는 것이다. 이것을 단지 일괄매수라는 의미로 해석해야 하는 것이라면 당연하게 차이가 발생하게 된다. 일괄매수는 시장리스크에 .. 더보기
낯선 것을 두려워하는 대신, 외부로 확장함으로써 얻을 수 있는 커다란 기회를 잃는 것을 두려워해야 한다. 낯선 것을 두려워하는 대신, 외부로 확장함으로써 얻을 수 있는 커다란 기회를 잃는 것을 두려워해야 한다. - 켄 피셔 - 투자자는 낯선 변화를 두려워해서는 큰 수익의 기회를 놓칠 수 있기 때문에 변화를 두려워 해서는 안 된다. 불과 몇 십년 전만해도 우리가 상상도 하지 못했던 인터넷, 네비게이션, HTS, 스마트폰 등의 과학의 발전과 그 변화가 세상을 어떻게 변화 시켰는가를 보지 않았는가?! 기회와 수익은 그런 놀아운 시대적 변화 속에서 나온다. 물론 그 안에 엄청난 리스크가 동반되었을 수도 있다. 그것을 분별할 수 있는 지혜만 갖춘다면 그런 낯선 변화를 두려워 하는 대신 오히려 시대적 변화를 읽으려 노력할 것이다. 현명한 투자자는 그것을 통해 어떻게 수익을 거둘 수 있고 리스크와 안전마진은 어떻게 되는.. 더보기
도덕성과 정신적인 삶의 원칙들은 우리가 인생을 살아가면서 행하는 모든 것의 기본이 되어야 한다. 도덕성과 정신적인 삶의 원칙들은 우리가 인생을 살아가면서 행하는 모든 것의 기본이 되어야 한다. 우리가 말하는 것, 생각하는 모든 것이 그래야 한다. 우리의 행동도 마찬가지로 이 원칙들에 기초해야 한다. 투자의 문제 역시 예외가 될 수 없다. - 존 템플턴 - 사람을 성공으로 이끄는 요인과 투자를 성공으로 이끄는 요인은 결코 다르지 않다. 우리가 살아가면서 하는 생각과 행동들은 투자를 할 때 도 여실히 드러나게 되고 그것이 성공적인 결과나 실패하는 결과로 나타나게 된다. 자신의 삶에 대한 생각과 자세를 바르게 갖고 있는 사람은 투자를 할 때도 올바른 투자를 하게 될 것이고 반대로 삶에 대한 생각과 자세가 한 탕을 노리는 사람에게는 투자를 할 때도 한 탕을 노린 대박만을 쫓게 되다 실패를 맞이 하게 된다... 더보기
넓은 시야와 식별력을 갖춘 안목이야말로 정직함과 책임감, 그리고 현명한 선택을 가져다 주는 기본이다. 넓은 시야와 식별력을 갖춘 안목이야말로 정직함과 책임감, 그리고 현명한 선택을 가져다 주는 기본이다. - 존 템플턴 - 세상에서 성공하기 위해서는 정직하고 책임감 있는 태도만 갖고 살아서는 절대 성공할 수는 없다. 다른 사람과는 다른 현명한 선택을 할 수 있는 능력이 있어야 한다. 그리고 그것은 남들과는 다른 눈으로 세상을 바라볼 수 있는 세상에 대한 넓은 시야와 식별력에서 비롯된다. 성공하는 이들이 세상에 대한 넓은 시야와 식별력은 다른 사람과 다르게 똑같은 사물이나 현상을 보고 다르게 생각할 수 있는 안목과 같은 통찰력을 통해서 드러나게 된다. 하지만 단지 통찰력만을 갖고 있다고 절대 성공할 수는 없다. 성공을 이루기 위해서는 그 통찰력을 지킬 수 있는 우직함도 필요하다. 또한 그들에게는 정직함, 책.. 더보기
인생의 목표를 지향하면서 지혜롭게 일관성을 유지하는 것은 마음의 평화와 함께 궁극적인 보답을 가져다 준다. 인생의 목표를 지향하면서 지혜롭게 일관성을 유지하는 것은 마음의 평화와 함께 궁극적인 보답을 가져다 준다. - 존 템플턴 - 인생과 주식투자는 많은 공통점을 가지고 있다. 인생에서 성공을 이루는 사람은 자신이 정한 목표를 위해 일관성을 유지하며 소신을 갖고 목표를 향해 나아가는 사람들이다. 주식투자에 성공을 이룬 사람도 자신이 생각한 것을 지키며 일관성을 유지한 체 포지션을 지키는 투자자들이다. 인생에 있어 올바른 철학을 갖춘 사람은 투자에서도 그런 올바른 철학의 가치가 드러나게 된다. 주식투자를 기본적으로 장기투자를 바탕으로 생각하고 높은 수익을 거두는 사람들에게는 마음의 평화와 함께 수익을 거둘 수 있다는 것에 대한 믿음과 주위 사람들의 잔소리에 신념을 꺾이거나 부화뇌동하지 않는다. 어떤 상황이나 이.. 더보기
고유가는 경제나 주식시장을 망치지 않는다. 고유가는 경제나 주식시장을 망치지 않는다. 경제성장이 석유의 수요를 부르고, 그래서 가격이 올라가는 것이다. 투자자들은 원인과 결과를 거꾸로 생각하고 있다. - 켄 피셔 - 주식시장에 가장 큰 영향을 미치는 것이라면 아마도 금리일 것이다. 금리와 더불어서 환율은 주식시장에 직접적인 영향을 끼친다고 봐야 한다. 하지만 그 외의 시장지표로 보는 유가, 금시세, 원자재 등은 특정 업종 내지는 기업에는 영향을 미칠지 모르나 주식시장에 크게 영향을 끼칠 만큼은 아니라고 본다. 그 이유는 어떤 특정 원자재 값이 오른다면 그것에 상응하는 물품의 가격이 크게 올라간다는 것을 의미하고 그것은 주식시장에 존재하는 특정 종목이나 기업의 가격하락이나 반대 급부를 가진 종목이나 기업의 가격상승을 의미하게 될 것이기 때문이다. .. 더보기

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