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주식/주식투자 명언(&해설)

'스마트 머니'로 분류할 수 있는 것 따윈 없다. '멍청한(stupid) 머니'나 더 멍청한(stupider) 머니' 같은 것은 있을지도 모른다. 하지만 스마트 머니는 없다. - 켄 피셔 - '스마트 머니'로 분류할 수 있는 것 따윈 없다. '멍청한(stupid) 머니'나 더 멍청한(stupider) 머니' 같은 것은 있을지도 모른다. 하지만 스마트 머니는 없다. - 켄 피셔 - 스마트 폰을 쓰는 사람 중에 스마트한 사람이 없듯이 스마트 머니를 다루는 사람 중에 스마트 머니는 없다. 스마트머니라고 불리우는 자금을 굴리는 사람들은 우리가 속칭 전문가라고 하는 사람들이다. 하지만 그들도 주식시장의 열광에 광분하고 페닉에 벌벌 떠는 일반 투자자들보다 조금 더 주식시장이나 회사에 소속되어 다른 사람의 머니를 다루며 어려운 말을 지껄이는 월급쟁이에 지나지 않다. 주식시장에는 스마트머니라는 것은 애초에 존재할 수가 없다. 거래에 있어서는 언제나 상대방이 있어야 한다. 그리고 미래전망에 대한 베팅이 주식.. 더보기
투자 포트폴리오에서 어느 한 종목이 너무 많은 비중을 차지하고 있는 것은 잠재적인 재앙을 의미한다. - 켄 피셔 - 투자 포트폴리오에서 어느 한 종목이 너무 많은 비중을 차지하고 있는 것은 잠재적인 재앙을 의미한다. - 켄 피셔 - 한두 종목에 몰빵해서 투자를 해야 높은 투자 수익률을 거둘 수 있다고 말하는 투자 전문가가 있을 수 있다. 그가 주식투자를 한지 얼마 되지 않았든지 아니면 주식에 대해서 잘 모르는 사이비일 수 있다. 물론 세계 최고의 투자자 중에 한 명인 워렌 버핏도 이런 말을 했다. 하지만 그처럼 심사숙고해서 한두 종목을 고르고 장기적으로 투자하는 투자자가 몇이나 될까?! 워렌 버핏이 아니라면 그 처럼 한두 종목에 투자를 해서 높은 수익을 거둘 수는 없다. 오히려 일반 투자자라면 역으로 발생할 수 있는 리스크에 대해서 염두해 두고 투자에 임해야 한다. 주식투자가 갖고 있는 수많은 리스크를 한두 종목에 자.. 더보기
여러분은 계속해서 실수를 저지를 수 있다는 것을 알아야 한다. 그리고 어떤 조치를 취해서 그 실수로부터 반드시 무엇인가 배우기 위해 최선을 다해야 한다. 여러분의 실수에서 배울 수 있는.. 여러분은 계속해서 실수를 저지를 수 있다는 것을 알아야 한다. 그리고 어떤 조치를 취해서 그 실수로부터 반드시 무엇인가 배우기 위해 최선을 다해야 한다. 여러분의 실수에서 배울 수 있는 것을 찾아봄으로써 미래에는 실수를 줄일 수 있도록 해야 한다. - 켄 피셔 - 투자를 하다보면 투자자들의 투자시점의 생각과 벗어난 수 많은 실수의 과정을 맞이하게 된다. 어느 시점에 보면 그것이 장밋빛 전망을 내놓는 것처럼 보이기에 우리는 투자를 감행하는 것이다. 하지만 모든 투자자를 떠나서 사람은 누구나 실수를 할 수 있다. 한두번의 투자로 끝을 낼 것이라면 성공과 실패가 큰 의미가 없을 수도 있다. 긴 인생에 있어 투자는 단기적인 일편에 지나지 않을 지도 모른다. 하지만 삶에 있어서 장기적인 투자로 보다 풍요롭고 성공.. 더보기
투자는 끊임없이 득과 실을 생각하며 될 수 있으면 올바른 결론을 도출하고자 하는, 일종의 철학 행위다. 수학적 머리 역시 주식투자에 적합한데, 이는 주식 시장이 수학에 기초하고 있기 때.. 투자는 끊임없이 득과 실을 생각하며 될 수 있으면 올바른 결론을 도출하고자 하는, 일종의 철학 행위다. 수학적 머리 역시 주식투자에 적합한데, 이는 주식 시장이 수학에 기초하고 있기 때문이 아니라 수학이 논리적 사고를 기르게 해 주기 때문이다. -앙드레 코스톨라니- 주식투자를 하는 사람들의 투자방법이나 마인드를 보게 되면 그 사람의 인간적인 모습을 볼 수 있다. 꼭 그것이 주식투자가 아니라 하더라도 투자행위를 마치 도박처럼 생각하고 하는 사람들의 마인드는 그들의 인생철학을 드러나는 행위다. 주식매매방식이 단순하다고 주식투자가 단순한 것은 절대 아니다. 투자자는 주식투자를 하기 위한 기업을 분석하고 포트폴리오를 구성하고 투자기간을 계산하는 것과 같은 데 수학적으로 계산을 할 수 있어야 하는 능력은 필수일지.. 더보기
무슨 사업이든 가장 기본적인 활동을 하나 꼽으라면 그것은 영업일 것이다. 판매하지 못하면 살아남을 수 없다. -필립 피셔 무슨 사업이든 가장 기본적인 활동을 하나 꼽으라면 그것은 영업일 것이다. 판매하지 못하면 살아남을 수 없다. -필립 피셔 주식투자에 실패하는 수많은 투자자들이 간과하는 가장 중요한 것이 바로 기업에 대한 가장 기본적인 것이다. 물론 주식투자라는 것이 기업의 미래에 베팅을 하는 것이다. 즉 투자자는 미래의 장미빛 전망을 예상하며 자신의 돈을 투자하는 대신에 리스크를 껴안는다. 하지만 그 장미빛 전망도 기업이 무엇인가를 생산하여 판매를 거두는 기본적인 기업활동은 담보 되어야 한다. 그 기업이 무엇을 파는지? 그 기업이 어떻게 돈을 버는 지를 간과한 체 투자를 한다. 그리고 나중에 자신의 돈이 반토막이 나거나 완전히 날아간 후에 왜 내가 이런 쓰레기 같은 정체모를 기업에 투자를 했는가 하며 후회를 한다. 하지.. 더보기
세세한 것을 너무 많이 알면 전체에 대한 조망을 잃어버린다. 나무 앞에 서면 숲이 보이지 않듯이 말이다. 투자자는 적게 알되, 모든 것을 이해할 수 있어야 한다. -앙드레 코스톨라니- 세세한 것을 너무 많이 알면 전체에 대한 조망을 잃어버린다. 나무 앞에 서면 숲이 보이지 않듯이 말이다. 투자자는 적게 알되, 모든 것을 이해할 수 있어야 한다. -앙드레 코스톨라니- 주식투자에 모든 지식을 활용하여 주식투자를 하려고 하는 것은 멍청한 짓이다. 선행성을 띄게 되는 주가변동을 후행지표로 가지고 해석을 하려는 것은 너무 수학적인 사고방식일 뿐이다. 작은 수치 하나에서부터 뉴스와 재무에 이르기까지 모든 변수적 수치와 정보가 완벽하기를 원하는 스타일의 사람은 큰 움직임을 읽을 수 없거나 그런 분석을 하다보면 적절한 매수타이밍을 놓칠 수도 있다. 주식투자로 성공을 거두기 위해서는 긍정적인 정보와 부정적인 정보 중에서 확률적으로 51%의 가능성이 있다면 투자를 행하면 된다. 모든 것을 완벽하게 10.. 더보기
매우 경쟁이 심하고 복잡한 업종에 속하며 뛰어난 경영진을 갖춘 우수한 회사의 주식을 갖는 것과, 아무 경쟁도 없는 단순한 산업에 속하며 평이한 경영진을 갖춘 평범한 회사의 주식을 갖는 .. 매우 경쟁이 심하고 복잡한 업종에 속하며 뛰어난 경영진을 갖춘 우수한 회사의 주식을 갖는 것과, 아무 경쟁도 없는 단순한 산업에 속하며 평이한 경영진을 갖춘 평범한 회사의 주식을 갖는 것 중에서 선택을 하라면 나는 후자를 택하겠다. 우선 그것이 이해하기 쉽기 때문이다. - 피터 린치 - 주식투자가 단순하다는 것은 그것이 안고 있는 복잡한 것들에서 가장 단순한 것만 지키며 투자를 해도 되기 때문일지도 모른다. 하지만 단순한 투자를 하기 위해서는 자신이 알고 있거나 이해할 수 있는 기업에만 투자를 하는 투자자인 경우다. 자신이 알고 이해하는 기업에 투자를 하는 것은 아무리 지표나 수치가 좋은 기업이더라도 자신이 모르고 이해할 수 없는 복잡한 기업에 투자를 하는 것보다 낫고 안전하기 때문이다. 이것이 곧 투자.. 더보기
시장을 예측하는 데는 엄청난 전문지식이 필요한데, 믿을 수 없게도 '어떤 사람들'은 주식시장에 대한 뛰어난 예측을 통해 돈을 벌기도 한다. 그러나 보통의 일반투자자가 시장예측을 통해서 .. 시장을 예측하는 데는 엄청난 전문지식이 필요한데, 믿을 수 없게도 '어떤 사람들'은 주식시장에 대한 뛰어난 예측을 통해 돈을 벌기도 한다. 그러나 보통의 일반투자자가 시장예측을 통해서 돈을 벌 수 있을 것이라고 생각한다면 그것은 어리석은 일이다. 왜냐하면 일반투자자들이 알려진 신호에 따라 일제히 매도에 나선다면 누가 그 주식을 사주겠는가? - 벤저민 그레이엄 - 주식시장에는 주가의 움직임을 예측하려는 수 많은 전문가들과 방법들이 존재하고 있다. 그런데 주식투자를 하다보면 전문가들의 말들이 언제나 보면 어이없게 빗나가고 구차한 변명을 일삼는 모습을 자주 보게 된다. 그래서 주식투자에서는 아이러니하게도 주식시장의 움직임을 정확하게 예측하는 듯한 전문가일 수록 사기꾼이나 사이비인 경우가 많다. 주식시장에서 예.. 더보기
회사가 지속 가능한 독점력이 있는지를 평가하라. - 워렌 버핏 - 회사가 지속 가능한 독점력이 있는지를 평가하라. - 워렌 버핏 - 주식투자를 할 때 투자자들은 리스크를 낮추어서 "안전마진"을 확보한 체 높은 수익률을 거두기를 원한다. 가장 매력적인 안전마진은 독점력을 확보한 기업에 투자를 하는 것이다. 시장의 독점력을 확보한 기업이란 무엇일까?! 이것은 주식시장이 아닌 현물시장을 바라보면 된다. 시장에서 특정 기업의 상품이 소비자들의 소비를 유도하고 시장 1위를 차지하며 그것이 장기적으로 변하지 않는다면 독점력을 가졌다고 볼 수 있다. 이것은 기업이 독점력을 활용하여 가격을 책정하여 수익을 담보할 수 있기 때문이다. 하지만 대부분의 투자자들은 독점력을 확보한 기업과 과점률을 확보한 기업을 헷갈려 한다. 과점은 아직 독점이 아니다. 단지 높은 과점을 한 기업이 시장에 .. 더보기
시장의 폭락을 좋은 사업을 매수하는 기회로 삼아라. - 워렌 버핏 - 시장의 폭락을 좋은 사업을 매수하는 기회로 삼아라. - 워렌 버핏 - 주식투자를 통해 수익을 거두는 여러가지 방법이 있다. 그러나 아무리 주식시장이 변해도 근본적으로 변하지 않는 것은 BLASH(Buy Low And Sell High)를 적극 활용하는 것이다. 즉 싸게 사서 비싸게 팔면 된다. 좋은 사업과 기업이라면 시장의 폭락에서부터 절대 혼자 자유로울 수 없다. 투자를 한 수많은 투자자들이 시장의 움직임에 동참하기 때문이다. 하지만 이것이 누군가에게는 좋은 사업과 기업을 싸게 살 수 있는 절호의 찬스가 될 수 있다. 시장의 폭락에서 자유로운 투자자가 되는 것이 보다 큰 수익을 거둘 수 있는 방법일 수도 있다. 시장이 폭락해도 상한가를 찍으며 오르는 종목도 있다. 하지만 장기적인 관점에서 접근하기에 시.. 더보기
자신이 어떤 주식을 가지고 있는지 납득할 만한 이유를 말할 수 있어야 한다. 내가 가지고 있는 주식이 반드시 오를거라는 생각은 별로 중요하지 않다. - 피터 린치 - 자신이 어떤 주식을 가지고 있는지 납득할 만한 이유를 말할 수 있어야 한다. 내가 가지고 있는 주식이 반드시 오를거라는 생각은 별로 중요하지 않다. - 피터 린치 - 주식투자를 하는 모든 사람들은 수익을 바란다. 주식투자는 다른 어떤 투자 수단을 능가하는 기간 대비 높은 수익률이 따를 것이라고 쉽게 생각한다. 하지만 이들은 수익률 이면에 있는 기간 대비 높은 손실률이라는 측면은 생각하지 않을 수도 있다. 이들이 바라는 높은 수익률을 바란다면 자신이 투자한 종목에 대한 다른 사람들도 납득할 만한 이유가 있어야 한다. 그리고 그 납득할 만한 이유가 다른 투자자들보다 싸게 사서 비싸게 팔면 되는 단순한 진리를 지키면 된다. 누가 사라고 했고 많이 내렸으니 이제 오를 것 같다는 이런 막연한 투자는 리스크를 감안.. 더보기
행운 또는 그 중대한 결정 뒤에는 일반적으로 준비기간과 훈련된 능력이라는 배경이 반드시 있을 것이다. 이 같은 기회들이 자신의 문을 두드리게 하기 위해서는 기회를 인식할 수 있는 충분.. 행운 또는 그 중대한 결정 뒤에는 일반적으로 준비기간과 훈련된 능력이라는 배경이 반드시 있을 것이다. 이 같은 기회들이 자신의 문을 두드리게 하기 위해서는 기회를 인식할 수 있는 충분한 훈련이 있어야만 한다. 즉, 기회를 살릴 수 있는 수단, 판단력 및 용기가 있어야만 하는 것이다. - 벤저민 그레이엄 - 기회는 준비된 자만이 잡을 수 있다. 아무런 노력도 하지 않으면서 기회가 오기를 손꼽아 기다리는 어리석은 자들은 종국적으로 큰 손실을 보게 되어 있다. 행운이 찾아오기를 바란다면 주식투자를 하지 말고 그 돈으로 로또를 하기를 바란다. 행운도 준비된 자에게만 찾아오게 되어 있고 그것은 꾸준한 노력과 훈련을 통해서 쌓은 경험과 지식에 의해서만 가능하다. 용기도 판단력도 절제와 같은 심리적인 것들도 노력과 .. 더보기
나는 경험 많은 전문가라는 사람들이 이런 말을 하는 것을 종종 듣는다. "요즘 증시는 정말 불투명해." 나는 웃는다. 주식시장이 언제는 투명했던가? 투명하게 볼 수 있다면, 주식 시장이 .. 나는 경험 많은 전문가라는 사람들이 이런 말을 하는 것을 종종 듣는다. "요즘 증시는 정말 불투명해." 나는 웃는다. 주식시장이 언제는 투명했던가? 투명하게 볼 수 있다면, 주식 시장이 아닐 것이다. -앙드레 코스톨라니- 주식시장에는 수많은 투자자들이 함께 게임을 한다. 모든 분야의 전문가라면 일반인보다 전문가다워야 한다. 하지만 주식시장은 전문가들이 전문성을 전혀 발휘하지 못하는 곳 중에 한 곳이다. 그리고 그들은 자신의 전문성보다는 오히려 시장을 탓하는 못난 짓을 한다. 그런데 주식시장에 대해서 잘 모르는 일반인은 이러한 전문가에게 자신의 돈을 맡기고 손실이 나도 이들이 하는 변명거리에 고개를 끄덕(?)이며 전문가들도 어쩔 수 없겠거니하며 이해를 해주려 한다. 경험이 많은 투자자일수록 자신의 힘으로 .. 더보기
경기 변동을 예측하는 경제학적 분석 방식은 마치 연금술사들이 활동했던 중세 시대의 화학 연구처럼 여겨져야 한다. -필립 피셔의 위대한 기업에 투자하라 중 경기 변동을 예측하는 경제학적 분석 방식은 마치 연금술사들이 활동했던 중세 시대의 화학 연구처럼 여겨져야 한다. -필립 피셔의 위대한 기업에 투자하라 중 경제학자들이나 전문가들은 언제나 무엇인가 그럴듯하게 계산하여 내놓은 각종 수치로 경제를 전망하려고 시도한다. 하지만 그 전망이 정확하게 맞아 떨어진 적을 본 적이 얼마나 있는가? 이것들은 그냥 그들이 배운 경제학 공식에서 나온 값에 지나지 않는다. 그냥 대학에서 배운 경제학을 써먹는 순간이 바로 경기 변동을 예측하며 거시경제를 논할 때 뿐이다. 자신이 어떤 말을 하는 지에 대해서는 잘 모르는 것처럼 이것저것 아무런 의미도 없는 말과 수치들을 그냥 떠들어 댈 뿐이다. 경기 변동과 주식 시장의 불안전성을 감안하지 않고 안정적인 주식시장과 수익이 확실한 종목.. 더보기
거시경제를 무시하고 개별 기업의 지속 가능한 미래수익에 촛점을 맞추어라. - 워렌 버핏 - 거시경제를 무시하고 개별 기업의 지속 가능한 미래수익에 촛점을 맞추어라. - 워렌 버핏 - 주식투자를 하면서 거시경제가 미시경제에 미치는 영향을 전혀 무시할 수는 없다. 하지만 일반적인 투자자라면 거시경제보다는 개별 기업에 촛점을 맞추는 것이 오히려 낫다. 거시경제가 어떻게 변하든 그것의 변동은 예상할 수도 또 예상대로 진행되지도 않는다. 어떻게 보면 경제학적으로 아무런 무의미한 해석만이 난무하는 것이 거시경제 영역이라고 보면 된다. 1년이면 세계에 수많은 대학에서 수백만명의 경제학도들이 배출된다. 우리나라만 하더라도 1년이면 수백개의 대학에서 경제학을 공부하고 졸업하는 경제학도들이 수십만명이 이른다. 하지만 그들이 예측하는 거시경제가 정확하게 드러맞는 적을 본적이 있는가? 그렇게 경제학을 공부하고 거시.. 더보기

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